Vision bourse 360

EDF : lumière du CAC

Parmi les valeurs qui peuvent tirer le CAC à la hausse  et nous permettre de  mesurer l'ampleur d'un rebond, EDF est certainement  la première.
Sur le plan fondamental on n'a pas besoin de faire les présentations : chacun sait de quoi nous parlons. Sur le plan technique la valeur me sert de baromètre depuis un certain temps. Hormis les atouts intrinsèques du titre, sa pondération dans l'indice en fait un indicateur précieux. Après avoir enregistré un point bas à 48.70 le 16 juillet, EDF a rebondit en construisant sa configuration au fil des jours mais vient surtout de s'affranchir d'une résistance à 55 qui lui permet d'envisager maintenant un objectif à 65. Bien sûr nous nous trouvons en présence d'une configuration de rebond et on ne pourrait déclarer la valeur résolument haussière que sur franchissement de 66. Il demeure que ce rebond mérite d'être joué sans oublier de placer un stop à 54.   

Encore un peu de patience

L'indice est bien venu flirter dans la zone 4400  quitte à la déborder légèrement  mais réintègre ce matin  une  tendance légèrement négative.  A très court terme, on peut noter que les points de supports sont remontés et  que  nombre de valeurs sont survendues. Ceci  est de meilleure augure pour le mois d'août.  Toutefois en ce dernier jour de juillet, on peut douter que l'heure soit aux initiatives ou à l'audace et le marché dont la condition s'est renforcée n' a pas l'air de se décider à confirmer. Un scénario optimiste passerait par un retour sur 4400 comme point d'appui suivi d'un franchissement de 4425 en direction de 4440 et 4470. Cela semble possible à un jour près et la journée peut servir de consolidation en vue de ce scénario. Le points positif est que psychologiquement le marché est fatigué de baisser. Le point négatif c'est la position assez haute de l'indice de volatilité. Pour autant que le CAC puisse préserver 3380 et surtout 3360 sur la journée, une reprise devrait pouvoir se dessiner pour le début août . A noter que toute clôture (probable) au dessus de 4410 ramènerait au niveau du 1er juillet et conforterait la thèse d'un rally en août . 

Reprise mal assurée

De deux statistiques sorties la veille, Wall Street a regardé la bonne. C'est humain et dans l'environnement que nous avons maintes fois décrit, on peut comprendre. Le CAC a agi par mimétisme  et a donc opéré un retournement auquel il nous a habitués chacun de ces derniers jours. Je n'irai pas par quatre chemins : on reste baissier et il suffit de cliquer sur le graphe pour non seulement l'élargir mais s'en rendre compte. Nous aurons le loisir de commenter une "photo" longue mais gardons en l'esprit que pour revenir à une configuration haussière il faudrait que l'indice déborde 4520. En attendant, on mesure le chemin et  donc  sur notre graphe : long canal baissier  avec en haut  un plafond qui baisse chaque jour et s'établit à 4385 pour aujourd'hui sachant que dans le cas où l'humeur serait aux fantaisies on verrait  des tentatives vers 4400. On commencerait à attaquer les choses sérieuses si 4400 était franchi en direction de 4442. Pour l'heure c'est du "wishful thinking". Stagnation attendue dans la zone 4370 car les indicateurs n'ont pas encore corrigé complètement. Vers le bas : interdiction formelle de franchir 4300 qui serait alors la porte ouverte vers 4260 le support d'hier. Là non plus nous n'y sommes pas et je privilégie une lente érosion des gains d'ouverture et un test de 4325. A suivre.... 

Dow Jones : l'été meurtrier

L'action du CAC 40 est tout simplement une résultante de celle du Dow Jones voire du Standard & Poors que trop de gens ont tendance à délaisser. J'ai déjà évoqué le sujet à plusieurs reprises dans cette vitrine de mon activité qu'est le blog en réponse à de nombreuses questions de certains qui hésitent encore à me contacter pour s'abonner.
L'indice vehicule tout ce qui alimente la crise que nous vivons : faillite du système bancaire, débâcle de l'immobilier et prix du pétrole d'où son importance.
Techniquement, la rupture du support long terme qui le portait depuis 1987 est consommée et quelles que soient à court terme les fluctuations qui tentent de le maintenir à flots, le premier objectif est maintenant 10700 et les interventions de la banque centrale ne changeront pas grand chose à l'arrivée. Quelques statistiques sont attendues à 16 heures et peuvent soit précipiter soit différer une chute qui menace maintenant de s'accélérer et d'être lourde car l'objectif de 10700 n'est qu'un palier avant d'autres dont je parlerai en temps utile : donc bientôt. Je rappelle enfin que l'objectif de ce blog n'est pas d'être catastrophiste pour le plaisir d'être original mais de de rester plus que jamais professionnel en rompant avec le langage souvent trop complaisant des vendeurs et autres conseilleurs qui vous ont si bien guidés.

Il faut sauver le soldat Merrill

Après une première recapitalisation de 15 milliards de dollars, Merrill Lynch a fait savoir après la clôture de Wall Street  que la banque ferait appel au marché pour 8.5 milliards supplémentaires. Les commentateurs et analystes de tous bords ont déjà tout dit et cela parle de soi-même.  Après  Bear Stearns, il faut sauver Merrill  Lynch.  Evidemment , l'ensemble des banques dévisse (voir notre note d'hier sur Société Générale). Est il besoin de beaucoup insister pour dire que la crise est systémique et ne trouvera son terme que quand l'état américain aura fait un geste salvateur pour nationaliser celui ou ceux qui sont "too big to fail". L'indice CAC a donc ouvert sous son support crucial à 4280 en laissant derrière un nouveau gap. En base longue on peut pratiquement affirmer qu'il n'y a aucun support avant 4130 et il est mince. En base horaire, quelques points auxquels se raccrocher soit 4250,4225 et 4175.  Sauf à  regagner  4325 en direction de 4360 point d'inversion , le réalisme doit prévaloir  et le retour à 4225  ne sera qu'une étape  avant l'objectif majeur de  4000/3980 mais peut-être pas final. Je garde ma vision et  j'achète de l'or .
Utilisez le lien "écrivez moi" pour vos questions et votre abonnement. A  suivre.....

Société Générale : vers un nouvel effondrement

Voici l'une des "bêtes noires" du CAC. Je n'ai pas de boule de cristal et je ne sais pas s'il y a un autre Jérôme Kerviel mais cliquez sur le graphe et regardez le retournement qui vient d'avoir lieu en base hebdomadaire. Sauf à déborder en haut 62.50, la Société Générale risque maintenant de rechuter en direction de 46 c'est à dire plus de 20%. Si tel est le cas ai-je besoin de vous dire quelle incidence cela aura sur le CAC. Heureusement on n'ira sûrement pas en ligne droite mais il y a toutes les chances qu'on ira. Hormis un analyste indépendant, peu ou pas d'analystes banquiers oseront ce pronostic. Si vous voulez  vraiment perdre de l'argent : achetez ! Si vous voulez en gagner vendez short  !
Vous n'êtes pas venus en bourse pour y cumuler des pertes pas plus que le rôle de ce site n'est de vous prévoir l'apocalypse. Mon rôle en tant qu' indépendant est de vous mettre en évidence ce qui m'apparaît et pour lequel nombre d'entre vous ont choisi de payer un abonnement. Il y a des valeurs dans le CAC et ailleurs qui vont monter et un certain nombre qui vont baisser. Si vous voulez savoir lesquelles contactez moi sans tarder et venez vous abonner.

Retour en baisse

Nouvelle semaine qui commence par de la baisse.
La clôture de vendredi avait été liftée par le dénouement des opérations de fin de mois et nombre de rachats de positions à découvert sur les banques mais cette clôture n'avait  en rien modifié la tendance de fond.  Peu de  statistiques attendues et une tendance qui reprend son cours. Pour la semaine, la résistance est abaissée à 4410 et en cas de franchissement on visera 4450. Vers le bas, le point de charnière est 4285 dont le percement en baisse renverrait vers les bas fonds soit 3980. Le nombre de valeurs en baisse ne plaide pas pour la tendance. Pour la journée, l'indice semble devoir stagner un certain temps dans la zone 4350/4325 sachant que tout franchissement de 4310 entrainerait le test crucial de 4285/4280. Je n'écarte pas quelques velléités de tester 4390/4400 mais la position des indicateurs me contraint une fois de plus à envisager un décrochage à tout moment. La tendance moyen terme est donc maintenue avec son objectif à 3980. Seul le passage en force et en volume de 4450 serait de nature à me faire changer cette vision.   Continuez de poser vos questions et d'envoyer vos réactions.

 

Forte volatilité

L'un des principes les plus importants qui m'ont été enseignés en analyse technique est de ne pas prendre position pendant la première demi-heure. C'est en effet le minimum de temps qu'il faut aux traders pour"être dans le marché" après avoir liquidé d'éventuelles position de la veille.
L'indice a ouvert en baisse proche de la survente en base horaire. Il lui faut donc remonter dans la zone 4325/4330 pour corriger sa condition survendue et prendre un nouvel élan. Il demeure que l'ouverture de ce matin laisse un énième gap dans la zone 4335 formant un "island reversal" qui vient pour le moment mettre un terme au rebond observé depuis le 16 juillet. Vers le haut, la résistance se situe à 4330/4335 et si elle était franchie la résistance majeure se trouve à 4415. On peut fortement douter que ce scénario aille à son terme compte tenu du nombre de valeurs en baisse. Vers le bas,  un grand nombre de points de référence à commencer par 4290 qui pourrait contenir un temps les vendeurs. L'objectif se trouve toutefois à 4275/4266. Cet objectif représente un point pivot majeur avec la possibilité soit de redresser la barre vers le haut mais plus probablement compte tenu des indicateurs journaliers, une cassure avec 4225 et 4180 comme prochains paliers. Je n'ai donc pas lieu de changer ma vision baissière à moyen terme avec un objectif à 3980. Vos réactions sont les bienvenues. A suivre..... 

Pétrole : vers une accélération de la baisse

Dans ma note du 9 juillet j'évoquais un éventuel pic vu à 145. Il semble que tel était bien le cas tout au moins sur le plan hebdomadaire.
Techniquement, la figure se présente sous la forme d'un "wedge" ascendant  qui casse invariablement vers le bas.  La cassure  observée devrait nous  conduire à 2  supports : l'un à 122  et l'autre à 112.
Toutefois même sur ces niveaux, l'indice trouverait assez de soutien pour remonter en direction des plus hauts et même tester 150. A suivre....    

Risque de forte rechute

Ceux de vous qui sont abonnés  et qui m'ont déjà appelé savent  ce que j'en pense. A savoir que si la tendance long terme n'est pour l'heure pas remise en question la tendance court terme revêt une importance toute particulière et se prononcer en ce moment n'est pas chose facile et nécessite une bonne dose d'humilité. L'indice a ouvert sur la ligne de retracement figurée sur le graphe (cliquez pour élargir) à 4440 et se replie maintenant vers son support du jour à 4375. La zone 4440 maintes fois évoquée constitue une résistance importante tout comme la zone 4375/4370 un support sur lequel on risque de stagner un certain temps en attendant que les américains  influent sur la tendance. La cassure en baisse de 4375 provoquerait un retour impulsif vers 4275 et mettrait à mal le récent rebond. Cette éventualité n'est pas à négliger car les signaux tels qu'ils se présentent semblent l'accréditer. Dans le meilleur des cas 4375 permettrait un point d'appui pour aller faire quelques extensions vers 4450 ce qui ne ferait que différer la rechute. Seul le franchissement de 4450 en direction de 4520 me ferait changer ma vision.  Continuez de me contacter par le lien "ecrivez moi" je répondrai à tous.