Vision bourse 360

General Motors, Ford, Chrysler: les 3 morts vivants

Sinistre appellation donnée aux trois constructeurs automobiles américains.  Pendant que les trois désespérés implorent les pouvoirs de leur injecter quelques 25 milliards de dollars pour leur survie, l'administration en place décide de ne pas toucher au pactole voté par le congrès et souhaite "refiler" le bébé aux démocrates qui arrivent. Le problème est que l'urgence est telle que soit les 3 constructeurs iront sous la protection de la loi des faillites ou bien c'est la cessation de paiement.  Malgré un rally de dernière heure, la tendance reste techniquement lourde aux USA et implique la même lourdeur en Europe et à Paris. Techniquement, l'indice CAC a réussi à se hisser hier au dessus du support critique de 3170 après avoir rebondi sur la zone mentionnée à 3115. Le challenge reste le même aujourd'hui avec un support à 3160/3150 qui menace de rompre à tout moment et un objectif confirmé à 3050/3030. Seul le retour au dessus de 3250 permettrait une fois de plus de différer la chute sachant qu'au dessous de 3050, l'indice plongerait alors vers 2800/2700. A suivre sur Vision bourse pro.   

Harro sur les banques (update mi-séance)

Le CAC cote 3129 et a donc traversé son support à 3170 pour aller tester 3115 comme prévu. Sur ce niveau le rebond semble difficile et sauf à remonter au-dessus de 3140, une rechute semble des plus probable en direction de 3040/3035 où un meilleur rebond pourrait avoir lieu. A suivre...

G20 et CAC 40

Le G20 s'est tenu et la presse s'en est largement fait l'écho. Chacun portera le jugement qui lui convient ; rendez-vous est pris pour avril où nous verrons quelles solutions les participants mettront en oeuvre pour tenter de sortir de la crise. Le but de cette note étant de situer le CAC 40 et son évolution probable, force est de constater qu'il demeure baissier. En ce début de semaine il convient de recadrer l'ensemble et tant que l'indice restera sous 3550, le risque de rechute sous 2900 demeure. A plus court terme, la volatilité est bien là et elle constitue l'un des plus gros écueils à toute reprise durable malgré une légère survente. Résistance à 3325/3330 pour la journée qui permettrait en cas de franchissement de regagner 3360 voire 3380 en extension mais on serait loin du compte. Support à 3260 qui semble assez solide pour la journée mais dont la rupture à tout moment renverrait sur 3200/3180 et 3115 ultérieurement. En résumé,sans fait nouveau (ce qui est le cas) et une tendance claire de Wall Street ce marché reste baissier.

Consolidation avant le G20

La France échappe de peu à la récession et cette bonne nouvelle vient s'ajouter au rally technique qui a animé Wall Street la veille. La volatilité reste relativement élevée et laisse craindre des rechutes. La veille l'indice avait comblé un gap laissé ouvert à 3176 avant de se reprendre compte tenu de la survente à court terme. L'indice est revenu ce matin au contact de 3370 qu'il faut absolument franchir pour regagner 3415/3420 ce qui n'est pas gagné d'avance. Toutefois, tant qu'il se maintient au dessus de 3320 on peut espérérer un regain de vigueur pour tenter une nouvelle percée en direction de 4400 et difficilement mieux. Ce n'est qu'au dessus de 3550 qu'on parlerait de retournement et nous en sommes loin. Quelques divergences intraday font plutôt craindre le comblement du gap 3320/3300 et le retour sur 3200/3180 qui peut servir de point d'appui à un meilleur rally dans un marché qui demeure baissier. 

General Motors : épée de Damoclès

En raison d'un déplacement professionnel , la prochaine note paraîtra vendredi 14 novembre. Nous allons tenter de faire notre analyse sur les prochaines 48 heures. Je vous renvoie à la note du 11 novembre où nous avons insisté sur l'importance du support à 3350. Ceux de vous qui ont un abonnement à Vision bourse pro ne seront pas étonnés. Le support est sous le feu des vendeurs et les nouvelles qui arrivent en provenance tant des USA que d'Europe restent plutôt négatives. Au dessous de 3350, peu de supports hormis 3220 qui serait vraiment l'ultime barrière à laquelle se raccrocher pour tenter de reprendre de l'altitude. A très court terme des signaux contradictoires apparaissent et laissent espérer que 3350/3330 tiendrait sur les prochaines 48 heures notamment à cause de la survente qui devient notoire. On pourrait alors espérer un rebond vers 3460 voire 3500 sachant que la tendance restera baissière au dessous de 3565 en base courte et 3640 à moyen terme. En conclusion : signaux hebdo négatifs, volatilité omniprésente et General Motors qui pèse comme une épée de Damoclès hormis une nouvelle réaction technique, difficile d'y voir des signaux de retournement. 

Qui n'avance pas recule

Nouvelles pertes pour l'assureur américain AIG à hauteur de 24 milliards de dollars, nouvelles pertes pour l'emblématique Fannie Mae à hauteur de 29 milliards. Au lendemain d'un plan de relance annoncé par la Chine et qui avait permis de relancer les marchés, la crise financière reste omniprésente et se rappelle à nous chaque jour. Paris officiellement férié a laissé son marché ouvert et donc exposé à une nouvelle baisse. La veille a permis de sauvegarder de justesse le niveau de 3500 alors que l'ouverture avait permis une incursion juste vers la première vraie résistance à 3620/3640. On oublie pour l'heure l'espoir de déborder 3710/3720. Je le rabâche sans cesse : tant que cette volatilité illustrera la peur des investisseurs nous ne pourrons pas parler de reprise sérieuse. Le support de la séance est à 3420 et devrait être testé en ce jour sans volumes. Les indicateurs en base hebdomadaire reprennent un tour assez inquiétant et nous devrions bientôt être aux prises avec un véritable test à 3370/3350 ultime rempart avant une nouvelle glissade vers des plus bas. L'heure n'est pas à la complaisance ni à l'à peu près :abonnez vous à Vision bourse pro sur ce site. 

La Chine relance les dés !

Vaste plan de relance en Chine et baisse des taux dans la plupart des pays d'Asie. Le ralentissement de l'économie américaine touche l'usine du monde qu'est la Chine laquelle tente selon sa propre expression un atterrissage en douceur. Wall Street a fait une bonne séance et l'ensemble des marchés asiatiques aident à prendre un bon départ cette semaine même si on ne peut occulter les difficultés croissantes de General Motors, la recapitalisation de AIG aux USA ou l'augmentation de capital de Santander en Espagne. Sur le plan technique, le marché de Paris est dans le vert à court terme et seul le débordement de 3620 constituerait un pas décisif vers le franchissement de 3710/3720 auquel cas la tendance deviendrait haussière. Pour l'heure, on fait du retracement  et le seul indice durablement haussier est celui de la volatilité. Sans recul de la volatilité pas de tendance haussière durable et donc prudence. Résistance à 3600 que rien n'interdit de franchir si les volumes veulent bien s'étoffer avec une possibilité d'extension vers 3660 dans un marché à demi en congé. Vers le bas, seul un retour au-dessous de 3500 serait de nature à inquiéter et l'absence de statistiques devrait nous épargner cette déconvenue. Profitons en !

Point bas ou pas ?

Même Obama n'a pas fait monter les marchés ! Alors a t-on fait le point bas ? Pour ne pas jouer sur les mots : nous avons vu un point bas et je reste convaincu que la tendance nous sera insufflée par Wall Street. Pour la journée, les chiffres de l'emploi américains viendront ou pas dire si la baisse d'hier était en anticipation ce dont je doute. J'ai eu l'opportunité de donner certaines réponses sur Vision bourse pro et ceux qui les ont lues savent que je reste baissier sur ce marché tant que 3710/3720 n'a pas été regagné et que dans ce cas, la probabilité d'un point bas au dessous de 2900 existe. (voir Vision bourse pro).  Pour la journée support à 3385 qui devrait tenir tant que les statistiques sont attendues vue la condition légèrement survendue en base horaire. Si 3385 est tenu, reprise probable vers 3450 et 3485 et possibles extensions vers 3515. C'est le scénario le plus probable en cette fin de semaine mais on ne peut surtout pas perdre de vue la possible cassure de 3385 en direction de 3225 qui évidemment serait désastreuse. En conclusion, nous restons dans un marchés baissier au dessous de 3700 et les signaux actuels ne démontrent pas le contraire.

Lendemain de fête pour Obama

Lendemain de fête pour Obama qui va devoir maintenant vivre la réalité du monde et se colleter avec les problèmes. Son baptême du feu sera le prochain G20 et on attend maintenant la constitution de son équipe tout au moins en matière économique. Good luck Barrack ! En Europe c'est BCE day avec un Jean-Claude Trichet attendu au virage des 50 points de base dont les marchés ont déjà anticipé la baisse. Sur le plan technique,  les marchés ont renoué avec les vieux démons de la volatilité tant à Wall Street qui a sifflé la fin de la récré, qu'à Tokio qui a suivi et en Europe. L'indice n'a pas réussi à passer définitivement au dessus de 3650 et retourne plus bas chercher du carburant. La zone de support à 3550 sur laquelle nous fondions quelques espoirs  a cédé et c'est peu réjouissant. Prochain support à 3490/3480 dont la rupture tenue pour acquise devrait renvoyer vers 3440 et 3300. Nous n'en sommes pas là et rendez-vous sur Vision bourse pro pour les updates indices et valeurs.

Victoire pour Obama

Obama nouveau président porteur d'espoirs.  Baisse des taux attendue demain en Europe et le G20 qui va se réunir pour tenter des remèdes. Voilà non seulement un calendrier bien chargé mais plutôt la perspective de bonnes nouvelles dans le marasme ambiant. Les opérateurs ont donc acheté la nouvelle hier et je n'ai pas de mal à soutenir l'évidence que la tendance en Europe viendra des Etas Unis. Techniquement l'indice s'est affranchi de la résistance à 3550 et a même allègrement franchi 3640 qui était la difficulté majeure pour tenter un recovery vers 3750 et 3800 ultérieurement. Pour l'heure, et après une hausse qui aura permis de rallier 2960 à 3691, l'indice reste comme annoncé plutôt suracheté à court terme et cela suppose une consolidation. En résumé, il faut confirmer le débordement de 3640 par un retour en direction de 3600 voire 3550 qui devient le support. Si 3550 reste support cela permettra de reprendre de la hauteur avec d'autant plus de vigueur en direction de 3640 et 3750. A l'inverse, nous surveillerons tout particuliérement  le ratio hausses/baisses et la volatilité. Tout retour au dessous de 3550 serait de mauvaise augure pour la suite des évènements puique le risque de revoir 3330 reste présent. Des update de l'indice et des valeurs seront disponibles au fil de la journée sur Vision bourse pro : abonnez vous !