Vision bourse 360

Leurre de vérité

On a eu notre sortie au dessus de 3850/3860 et je dois avouer que je me sens un peu frustré. Le marché aurait pu aller chercher 3900 et cela laisse un goût d'inachevé quelque part. En effet : si vous reliez les plus hauts de juillet 2007 au point bas de mars 2009, le retracement idéal en Fibonacci est à 3910 pour 38.20% du mouvement. Cela peut varier de quelques points selon l'échelle utilisée (logarithmique ou arithmétique) mais c'est là le point idéal. Le marché est connu pour ne pas respecter à la virgule ce genre de mesure mais c'est une étape importante. Il est toujours possible d'y aller mais on manque de carburant. On peut même dire que le réservoir est vide !  J'aurais dû figurer le graphique des taux U.S. à 10 ans au lieu du sempiternel graphe du CAC 40. Il est riche d'enseignements. Nous arrivons à n'en pas douter à l'approche d'un effondrement des prix et donc d'une véritable hausse des rendements. Les taux d'intérêts vont remonter sur toute la courbe. Si vous écoutez les radios ou les gérants de portefeuille des banques et sociétés de bourse vous n'entendrez qu'un seul discours : dormez tranquilles braves gens le marché ne peut que monter et les taux resteront bas. L'honnêteté m'oblige à me démarquer de ce discours et quand les taux vont commencer à monter le marché baissera et nous approchons ce moment à grands pas FED ou pas FED. Techniquement, je place la résistance à 3900 symboliquement et le premier support à 3860/3855. Il semble que la course effrénée touche à sa fin avec sur toute cassure de 3850 un premier dégagement vers 3820. Même si je suis tenté de vendre sur ces niveaux, je ne le ferai que sur 3800/3780 cassé en baisse avec 3720 premier objectif suivi de 3680. Tenez vous prêts et continuez de me contacter et de vous abonner. Bons trades à tous et ne dormez pas.

Les mains faibles

Comme me le disait il y a peu un ami et d'après le sketch d'un célèbre humoriste : le canard est toujours vivant !  Pauvre bête ! Non pas que je le regrette et pour revenir au marché je ne suis pas plus haussier que baissier mais j'aimerais qu'il prenne une direction. Quelle est la situation ? Nous évoluons maintenant dans un range de 200 points dont le plancher est 3650 et le top 3850 et nous risquons d'y rester un certain temps.  Les indicateurs que je suis pour leur fiabilité me suggèrent que nous sommes en haut et nous avons bien vu hier une tentative de correction sous 3800 prouvant que la volatilité revient et que les acteurs sont orientés très court terme. Il est probable que nous arrivions à l'heure des mains faibles. Celles qui ont hésité à acheter et qui voyant que le marché ne baisse pas montent dans le train en marche ou plutôt achètent un ticket pour voir les cinq dernières minutes du film. Au risque de se répéter, il y a toujours une possibilité de passer au dessus de 3860/3870 en direction de 3910/3930 pour "nettoyer" les vendeurs. Toutefois la barrière 3850/3860 est solide et se renforce chaque jour et donc attention au virage : il est proche. Quelle qu'elle soit, la sortie sera violente. Nous ne deviendrons acheteurs qu'au dessus de 3930 à très court terme car nous continuons de favoriser une correction. Support à 3825 suivi de paliers à 3780 et 3750. Support clé à 3725 en direction de 3680/3650. Il reste une possibilité de sortie haussière et aussi ténue soit elle il ne faut pas tenter le diable en shortant un marché qui n'aurait pas cassé 3780. L'or est proche d'une résistance alors contactez moi pour agir. Bons trades à tous.

Il est l'heure

C'est parfois difficile de faire un commentaire et a fortiori une prévision sur quelque chose qui ne bouge pas. De quel côté cela va t-il partir alors que nous voyons que nous sommes pratiquement arrivés au bout de ce fameux couloir haussier en base journalière ? Si on en croit les indicateurs mathématiques, les signaux sont plutôt à la vente et on serait tenté de lâcher du lest. Pourtant le nombre de vendeurs à découvert dans ce marché provoque paradoxalement l'effet inverse et tous ceux dont les nerfs sont usés par cette attente interminable se rachètent et font monter le marché. Avons nous assisté à la fameuse fausse sortie dont j'ai parlé toute la semaine passée ? Pas sûr. J'aurais personnellement préféré un mouvement plus impulsif en direction de 3900 qui vienne à bout des shorts. Toutefois le nouvel échec en clôture sous 3850 vient fragiliser la tendance et nous sommes maintenant à un pouce de la résolution. On peut toujours rouler à 200 à l'heure avec seulement quelques litres d'essence dans le réservoir et je crois que c'est ce qui se passe. Résistance à 3863/3870 dont le franchissement on le sait propulserait le marché à 3900/3930 (même si ce n'est pas mon scénario privilégié). Je regarde plutôt vers le bas. Les supports sont à nouveau remontés et toute cassure de 3820 renverra le marché vers 3780 puis 3760/3750 point pivot avant un net recul vers 3660/3650. L'or continue de fuser mais attention à la correction. Continuez de me contacter et de vous abonner et bonne journée à tous.        

Trop calme

Démarrage lent et laborieux pour une semaine qui pourrait bien ne pas être aussi calme que la précédente. La raison est que sur le plan fondamental la semaine va être chargée avec de nombreux résultats d'entreprises dont Intel, la Réserve Fédérale, et de nombreuses statistiques. Ceux qui me lisent depuis quelques temps et a fortiori les abonnés savent bien que je reste orienté technique de marché et que même si je ne déconsidère pas le fondamental en tant que tel il ne sert à mes yeux que de déclencheur ou de booster à l'action des prix. S'agissant du CAC 40: le canal haussier court terme dans lequel nous nous trouvions la semaine passée semble toucher son top et malgré l'apathie du marché, il semble bien que nous allons maintenant nous orienter différemment. Les points techniques sont apparemment inchangés puisque le marché n'a pas varié mais le temps est passé et c'est une notion des plus importante. Résistance à 3815/3820 mais surtout 3850/3870 en extension pour aller chercher 3930 voilà pour les haussiers. Toujours une possibilité de fausse sortie et le très court terme devient de plus en plus important. Nos indicateurs suggèrent toujours une faiblesse à venir avec un point à 3795/3790 qui conduirait à un test de 3770 puis 3750 premier support déterminant de l'édifice. La cassure de 3760/3750 pourrait bien provoquer une réaction en chaîne et renvoyer le marché quelques 100 points plus bas vers 3670/3650 en mettant un terme à cette situation figée. Nous gardons l'arme au pied et préviendrons de nos éventuelles prises de positions soit au dessus de 3850 soit sous 3780 et surtout 3750.    

Rendez-vous à 14h30

Je serai bref pour cause de rendez-vous et parce que la journée d'hier ne nous a rien apporté de nouveau. N'ayant pas pour habitude de mélanger le fondamental avec le technique, je ne vais pas commencer. Aussi la parution du déficit américain à 14h30 ne servira que de déclencheur pour ne pas dire de prétexte soit pour "exploser" le marché à la hausse soit pour le faire chuter. Techniquement, rien n'est changé et il reste de la place pour monter dans ce petit couloir évoqué hier et qui a tenu toute le journée. Vers le haut donc: tout se décale d'un petit cran : première résistance à 3830 suivie de 3850 la résistance majeure à l'heure actuelle et sur laquelle le marché a buté depuis un mois. En cas de sortie : 3870 prochain niveau et 3915/3930 qui serait un nouveau top. Ces niveaux sont possibles en cas de rush des vendeurs à découvert piégés à 3850. Les divergences que nous observons nous encouragent à la prudence et à ne pas prendre de positions quelles qu'elles soient sur les niveaux actuels. Nous sommes des techniciens et pas des devins et donc sans signal et malgré le fait que de nombreux indicateurs nous suggèrent l'exhaustion du mouvement nous garderons la poudre au sec. Première alerte sous 3790/3785 en direction de 3750 et prise de position possible sous 3780 avec 3680/3650 en vue. En résumé : nous passons acheteurs au dessus de 3850 en intraday pour viser 3930 et vendeurs sous 3780 tout en répétant les risques encourus en cette fin de mouvement. Pour les abonnés : nous approchons de notre premier objectif sur l'or  à 1066. Contactez moi et abonnez vous pour jouer la suite.     

Stop ou encore ?

Alors que nos abonnés enregistrent des profits non négligeables avec les trackers et CFD sur l'or, il faut reconnaître que le CAC nous donne du fil à retordre. Il semble donc que l'indice parisien, après une performance dont il n'a pas à rougir, ne se fasse pas prier pour un petit rappel devant le public histoire de se faire ovationner. Le support mentionné la veille à 3750 a créé un petit couloir haussier en base horaire que l'indice n'a pour le moment pas l'intention de quitter. La résistance est à 3815/3820 suivie de la résistance majeure à 3840. Nous émettons des doutes sur la capacité de l'indice à franchir 3840/3850 compte tenu de la position des indicateurs. Toutefois, toute sortie au dessus de 3840/3850 se ferait en direction de 3915/3930 et serait à nos yeux une fausse sortie suivie d'un mouvement de repli voire d'un retournement. Les actuels vendeurs à découvert se rachètent en catastrophe et provoquent le mouvement de panique acheteuse auquel nous assistons. Le marché a beau avoir toujours raison nous ne pensons pas qu'il puisse franchir le rubicond en l'état actuel. Support à 3780 en base horaire et 3750 pour initier des ventes en direction de 3650 qui devient le seuil de retournement moyen terme. Les audacieux attendront le franchissement de 3840 pour viser 3915/3930 avec un stop loss à 3820 alors que les tenants d'un top attendront la cassure de 3750 pour initier leurs ventes. Dans l'intervalle il y a mieux à faire avec l'or, le pétrole et l'euro. Abonnez vous et contactez moi : votre abonnement est généralement amorti en un trade.          

Choisis ton camp camarade

Le marché n'en a donc pas fini avec sa reprise et après un moment d'hésitation il revient sur d'anciennes hauteurs que j'avais un peu vite négligées hier. Je continue de penser que nous assistons à un rebond après le décrochage de jeudi/vendredi et non à une poursuite de la hausse qui a culminé à 3850. Si tel est le cas, les rebonds sont fait pour être vendus et non achetés et les indicateurs dont je dispose me montrent pour l'heure que nous avons vu un top. Il y a fréquemment une vague un peu plus haute que les autres pour vous faire douter que la mer redescend et c'est probablement le cas. Première résistance à 3780 et invalidation du scénario sur débordement de 3820 en direction de 3850. Pensant que cela tombait sous le sens, j'ai omis à tort de mentionner ces points hier. Premier support à 3750 dont la cassure renverrait sur 3725 qui devient le premier signal de vente court terme avec un objectif 3650/3640 qui devrait être préservé pour la journée. Les acheteurs et les vendeurs sont à la lutte dans une séance qui devrait être intéressante et déterminer la suite. L'or poursuit son ascension en direction de 1066 et ce n'est qu'une étape. Nous préviendrons les abonnés de nos prises de positions. Bons trades à tous.    

Chaussée glissante !

On prétend le marché français suiveur ainsi que les marchés européens et on se trompe. L'indice parisien a sa propre dynamique qui est fortement liée à l'euro. Pour avoir été 15 ans arbitragiste, j'ai gardé les réflexes qui font que si les indices américains remontent, c'est en grande partie parce que le dollar baisse. C'est le cas pour l'or et tous les actifs cotés en dollar. Notre marché est donc pour le moment dans une phase de correction et il le confirme. Ouverture "réflexe" à la hausse ce matin avec même un gap à 3680 qui est en train d'être comblé au moment où j'écris ces lignes, prouvant par là-même le retour de volatilité et l'inconfort des acheteurs. Première résistance à 3700 approchée, suivie de 3715 et tant qu'on ne parviendra pas à combler le gap laissé par le décrochage de 3720, on pourra prendre des positions légères à la vente sous 3656 avec des stops serrés en visant le premier support à 3630, un second à 3600 et l'objectif à 3575 dans un premier temps : soit une centaine de points à exploiter. Notre scénario reste donc inchangé et nous regardons vers le bas. Toute la question est de savoir si 3575 tiendra ou non car c'est un support majeur. Permettez moi pour l'heure de réserver ma ma réponse aux abonnés et continuez de me contacter.    

Fin de la hausse ?

Vendredi l'indice a finalement opté pour le scénario de la correction et a effacé en 2 jours pratiquement tous les gains accumulés en un mois. La cassure de 3720 a renvoyé le marché sur sur support intermédiaire à 3649 qui était plus délimité par la montre et l'heure de clôture que par un niveau technique. Les signaux sont relativement clairs pour l'heure et notre scénario privilégié semble s'être mis en place. Dans ce cas le premier vrai support du marché se trouve à 3600/3580 à cause de possibles extensions. Nous avons donc couvert ce matin à 3630 la seconde moitié de la position vendeur qui nous restait en enregistrant un profit et n'avons plus de position pour le moment. La première reprise technique devrait s'opérer en direction de 3655/3665 et la résistance du marché devient évidemment 3720. La cassure de 3720 opérée vendredi met fin pour l'heure à la tendance haussière que nous connaissions et on peut bien parler de retournement avec des objectifs déjà suggérés dans la zone 3580, 3550 voire 3400. Une fois de plus nous procéderons par paliers et par petites touches mais le fait que les vendeurs à découvert aient été plusieurs fois contraints de se racheter rend le marché nettement plus vulnérable aux assauts des nouveaux vendeurs. Nous profiterons des reprises techniques pour replacer des limites à la vente tant que nous restons sous 3720 et préviendrons les abonnés de notre action.  Bons trades à tous.

La résolution est proche

Premier jour d'octobre et le marché s'accroche à son niveau de 3800 comme aimanté par une force mystérieuse. On a bien eu un décrochage en séance hier avec les statistiques américaines mais pour l'heure ça tient. A long terme, la photo est légèrement plus floue avec des indicateurs qui tendent plutôt à s'écraser et peu d'indications concernant la poursuite de la tendance mais en base mensuelle beaucoup moins de velléités à déborder durablement 3850. Nous reprendrons les mêmes points techniques que ceux qui nous coincent depuis maintenant 17 jours et nous nous armerons de patience sachant que la tendance actuelle ne devrait pas perdurer indéfiniment et que rien ne vient contredire le scénario que nous avons pour le moment.
Ainsi donc, une résistance majeure à  3856 avec possibilités d'extensions vers 3875 pour ce qui serait pour nous une fausse sortie. Qui dit possibilité ne dit pas forcément probabilité et encore moins certitude et cela vaut pour ce que nous considérons comme un top dans cette tendance. A la baisse, la première alerte se ferait véritablement sous 3720/3700 avec un objectif à 3550 voire 3430 en passant par les étapes intermédiaires. La sortie du range actuel sera de toute évidence violente contrairement à ce que pensent certains de mes bons confrères. Patience donc  et pas de mise à jour demain pour cause de séminaire individuel de trading.