Vision bourse 360

Piège à C

"Never short a dull market !" Ne jamais shorter un marché qui dort ! Voilà un adage boursier qui s'applique à la situation d'aujourd'hui. Évidemment la tentation est forte mais l'expérience doit bien servir à quelque chose. Voilà une semaine que les indices se trainent et que Wall Street contre toute habitude cloture inchangé. La tendance est la même de part et d'autre de l'atlantique et plus simplement il n'y a pas de tendance. A la veille du long week end du 14 juillet où les français pour beaucoup feront le pont, il serait hasardeux de prendre une position en l'absence de signal fort. Support à 3000 et nous ne nous risquerons à shorter ce marché que sur cassure nette de 3000 avec un stop loss à 3030 et un objectif à 2960 pour la journée et seulement pour la journée car exceptionnellement  il n'y aura pas de note lundi. En cas de reprise, le marché devrait buter sur 3030/3040 et osciller dans cette zone qu'il va tenter de préserver. A plus long terme, nous maintenons notre objectif à 2900 (voire plus bas) mais nous l'avons dit : nous n'irons pas en ligne droite et donc à chacun d'évaluer sa capacité à maîtriser ses nerfs. En cas d'alerte, les abonnés seront prévenus mais vous l'aurez compris le marché nous offrira d'autres opportunités. Rendez-vous le 15 et contactez moi en cas de doute.    

L'arme au pied

Les jours se suivent et se ressemblent. Des ouvertures où se crée une petite activité suivies d'heures interminables où rien ne se produit et des clôtures en fonction de l'humeur de Wall Street. La séance ne devrait pas beaucoup s'éloigner de ce scénario malgré quelques nouvelles attendues dans l'actualité. Banque d'Angleterre et banque centrale européenne toutes deux attendues à maintenir le statut quo sur les taux directeurs. Les véritables nouvelles viendront probablement des résultats de sociétés américaines. Pour l'heure, nous sommes flat de position en attendant un rebond qui devrait nous renvoyer vers 3050/3060 dans le plus mauvais cas et 3125/3130 dans le meilleur. Nous préférerions bien sûr reprendre une position sur un signal avéré à 3125 mais n'écartons pas la possibilité de le faire à 3050. Quoi qu'il en soit, nous visons maintenant 2905 niveau pivot du marché mais trop largemment admis pour y aller en ligne droite. Hormis le très court terme, le moyen et le long terme sont redevenus hautement dangereux pour les éventuels acheteurs et nous déconseillons fortement les positions à l'achat sur les indices boursiers. Les abonnés recevront un signal de prise de position et les non abonnés devraient bien s'abonner car un seul trade suffit en ce moment à payer plusieurs abonnements.  

Nouvelle faiblesse mais survente

Peu de changements dans le scénario actuellement en cours. Les marchés américains ont une nouvelle fois accusé le coup ainsi que le font plus modestement les marchés européens ce matin. On constatera l'absence d'activité en cours de journée prouvant une fois de plus que les mouvements se concentrent aux heures d'ouverture et de clôture quand les day traders prennent leurs positions ou les débouclent. Nous avons soldé notre position vendeuse à 3030 comme prévu et cela nous laisse un profit de 54 points. Sur les niveaux actuels, l'indice est maintenant largement en excès et la survente est notoire. Même si une extension devait être vue à 3000, nous préférons rester neutres et laisser un rebond se développer dans la zone 3080/3125 avant de reprendre une quelconque position. Nous insistons que dans un marché baissier, les reprises sont destinées à être vendues et donc nous ne nous risquerons pas à acheter une reprise technique sauf à ce qu'elle devienne un retournement au dessus de 3170.  A plus long terme, nous gardons des objectifs au dessous de 3000 avec 2940/2920 comme zone critique. Plus d'infos : contactez moi

Faites vos jeux

En déclarant nous méfier des consensus trop largement partagés, nous ne faisions que référence à l'expérience hier. Expérience qui a bien souvent montré que quand la lecture semble trop facile c'en est une autre qui se substitue. Marchés américains quasi inexistants et marchés européens pratiquement stables toute la journée montrant par là-même leur dépendance et leur faiblesse intrinsèque. Après ces considérations, reprenons le feuilleton de nos opérations : position vendeuse doublée à 3100 comme annoncé hier et stop remonté à 3125 contre 3111 précédemment. Support à 3070/3060 dont la rupture à tout moment entraînera un plongeon vers 3030 où nous pensons racheter les position très court terme. Nous maintenons les objectifs moyen terme sous 3000 dans la zone 2980/2970. Pour les abonnés, nous restons à disposition pour répondre aux questions de toutes natures incluant, l'or, le pétrole, les valeurs individuelles et les devises. N'hésitez pas à me contacter par le lien approprié sur le site. 

Cap au sud

Sans grande surprise mais un peu contrairement à la tradition des lendemains de 4 juillet, les marchés ont tous ouvert en Europe avec une baisse prononcée. Les nouvelles ne sont pas forcément plus alarmistes en ce début de semaine mais la clôture des marchés tant aux USA jeudi et et Europe vendredi ne présageait rien de bon. Depuis des mois en effet, les marchés obéissent à des impératifs techniques puisque le décor macroéconomique est planté pour ne pas dire figé. A Paris, la cassure de 3090 sur un gap d'ouverture libère la voie pour 3030/3025 sur le très court terme. Nous avons pris une demi position vendeuse à 3084 en visant 3030 pour se couvrir et en plaçant un stop à 3111. A plus long terme, c'est la cassure de 3130 qui nous importe et nous gardons notre objectif à 3000/2980. Pour revenir au court terme, la cassure de 3090 peut être assimilée à la cassure d'une ligne de cou laquelle donnerait également un objectif proche de 2970. Méfions nous toutefois des consensus trop largement admis : ils sont souvent démentis. Nous doublerons la position si le marché devait combler son gap dans la zone 3100 en conservant les mêmes objectifs. Plus d'infos : contactez moi.     

La gangrène du chômage

Le chômage américain à 9.5% soit un plus haut depuis 25 ans. Qu'on ne se méprenne pas : en disant hier que la teneur même de la nouvelle était en soi moins importante aux yeux du marché que l'effet de déclencheur possible je ne cherchais nullement à minimiser la situation dramatique dans laquelle le chômage plonge les économies du monde. Il s'agit même de la pire des situations car nul n'a besoin d'être économiste pour réaliser les dégâts que le chômage engendre tant sur la consommation que le moral des ménages. Cela devait être dit. Les analystes attendaient beaucoup moins et donc l'effet déclencheur a joué à plein. Cassure de 3130 qui devient une petite résistance. Nous avons couvert notre solde de position vendeur à 3105 et restons neutres en attendant une réaction de survente en base horaire dans la zone 3150/3170 où nous reprendrions probablement une position à la vente selon le principe que dans un marché baissier (et celui là en est un), les rallys sont fait pour être vendus. Nos signaux continuent de nous indiquer une forte probabilité à la baisse et nous visons donc symboliquement 3000 voire 2940. La journée pourrait être relativement calme du fait de la fermeture des marchés américains mais la volatilité risque d'être amplifiée par manque de participants et toute cassure de 3090 malgré la survente précipiterait les objectifs.

CAC : rendez-vous à 3000

Le biais haussier mentionné la veille a déjà fait long feu. Les indicateurs américains ont clôturé modestement en hausse et les chiffres du chômage sont attendus exceptionnellement aujourd'hui compte tenu de la fête nationale américaine. C'est moins le contenu macroéconomique qui importe au marché que le déclencheur que ces chiffres peuvent constituer en cas de surprise. Pour l'heure, le sentiment est à un ralentissement des destructions d'emplois et nous verrons bien ce que le marché décidera de faire de la statistique. Techniquement, rien de fondamentalement changé même si la formation en tête épaules prend un peu plus forme chaque jour et notamment avec la reprise d'hier où l'on a vu l'indice se hisser en direction de 3240 sans toutefois parvenir à les déborder. Nous conservons le solde de notre position à la vente avec un premier objectif à 3130 mais surtout un second à 3100/3090 pour se racheter sachant que la rupture de 3100 propulserait l'indice vers 3025/3000 qui est pour l'instant le bas du canal. Les indicateurs quantitatifs pointent de nouveau à la baisse et comme suggéré dans nos dernières notes nous pensons bien que ce n'est qu'une question de temps pour regagner 3000 qui sera alors le grand rendez-vous.

Dans le trading range

Hormis le mois qui a changé on ne peut pas dire que cela apporte pour l'heure quelque chose de nouveau. Peu de nouvelles et des marchés américains qui ont modestement plié hier mais franchement on est bien dans la semaine qui traditionnellement précède le 4 juillet. Un semestre chaotique mais une belle remontée au final et des marchés qui restent plus que jamais dans l'indécision. Peu d'indications directionnelles en ce début juillet si ce n'est un léger biais haussier après la séance de la veille mais il faut regarder les choses à la loupe pour y discerner quoi que ce soit. Rien de changé sous le soleil et nous reprendrons pratiquement les mêmes points techniques que la veille. Résistance à 3200/3205 où les vendeurs semblent bien avoir le contrôle même si en base horaire on peut déjà les voir dans la zone 3190. Support testé la veille comme c'était prévisible dans la zone 3130 et on peut douter que l'on sorte de cette zone de trading range pour la journée. Nous porterons donc notre intérêt à nouveau sur les matières premières et les devises en attendant que le marché prenne une direction. Nous conservons nos positions. 

le CAC à bout de souffle

Voila donc une fin de trimestre largement gagnante pour la grande majorité des acteurs et il va falloir déjà penser à la suite. Les marchés américains sont dans la semaine du 4 juillet et c'est en général une semaine courte où les opérateurs sont bien disposés. Toutefois malgré une clôture solide des marchés US, le CAC reste en phase d'hésitation et on pourrait même dire au vu des indicateurs de force relative qu'une certaine faiblesse le caractérise. Cela ne l'a pas empêché après avoir longtemps cherché sa direction de remonter tester 3200 contre mon attente et d'aller fabriquer ce qui ressemble à une épaule droite dans un "tête épaules" . Cette formation si elle devait se matérialiser est baissière comme chacun sait. Toutefois il manque encore un peu de temps pour la compléter et le processus n'exclut pas les tentatives vers 3220. Il demeure que sous 3240/3250, l'indice reste baissier et que pour l'heure je n'en démords pas. Je garde donc la position vendeur dont la moitié a été couverte à 3115 et dont le prix de revient est bien abaissé. Seul le débordement de 3250 vers 3300 me ferait revoir cette position. A la baisse, supports à 3170 et 3130 et en cas de rupture de 3130, 3090 et 3025 devraient ensuite être vus. Je considère que c'est une question de quelque jours car juillet pourrait être bien différent.     

Valse hésitation

Dernière semaine de juin qui vient donc clôturer un trimestre, un semestre et pour beaucoup de sociétés une année. Les marchés continuent d'afficher une réelle indécision et un manque de direction auxquels nous n'avons pas étés fréquemment  confrontés. Certains y verront une indication positive qu'après les excès de volatilité commis en tout début d'année, ce serait là le signe que les marchés se sont stabilisés et que les mauvaises nouvelles n'ont plus de prise. Pour ma part, l'indication principale vient des cours et des formations graphiques et de ce côté, force est de constater que la météo n'est pas forcément annonciatrice de beau temps. A moyen terme et  pour la semaine, la résistance majeure se trouve à 3185/3190. Autant dire que sous 3200, le marché est sous le contrôle des vendeurs avec un objectif à 3000 voire 2920. A plus court terme, l'indécision aidant, toute remontée devrait se trouver contrée à 3150. Nous avons couvert vendredi 50 % de notre position vendeur à 3115 et nous visons 3100 pour couvrir le solde sachant qu'un support existe à 3090 et qu'il ne semble pas trop en danger à très court terme. Toutefois, ce n'est qu'une question de temps et la cassure de 3090 renverrait sur le bas du canal à 3045/3040. Plus d'infos : n'hésitez pas à me contacter.