Vision bourse 360

Bourse : année noire

Annus horribilis ! J'ai pris le parti de ne pas employer de langue de bois comme trop l'ont fait pendant des années en affichant un optimisme béat au mépris de toute réalité. Je continuerai donc en 2009 à tenter de discerner les évènements en utilisant les méthodes qui jusque là m'ont plutôt réussi. Nous verrons dès vendredi comment commence la nouvelle année mais celle qui touche à sa fin devrait donc s'inscrire en baisse d'environ 40% même si on peut penser que la dernière séance pourrait être une séance de cosmétique. Vendredi à la réouverture nous retrouverons le même paysage avec un indice qui aura l'obligation de déborder 3610 (je dis bien 3610 !) pour être en retournement haussier. Pour l'heure, le marché est aux prises avec le drame du chômage et une crise qui devrait encore prendre de l'ampleur en 2009. Pour la journée, les rares participants tenteront peut-être un baroud d'honneur en allant chatouiller 3275/3285 et je serais désolé qu'ils n'y parviennent pas. Le support de 3125 ne semble pas menacé et gageons qu'il tiendra! Vision bourse aura permis modestement à ses abonnés et à ses clients de ne pas perdre d'argent du tout au cours de cette année et d'isoler les principaux retournements dont celui du pétrole (note du 9 juillet 2008) et de l'euro. Quant au marché dont j'ai une idée de la suite, le taux de réussite est de 87%. Bien que cela paraisse immodeste, c'est la vérité et j'en profite pour le rappeler.  J'espère ainsi vous retrouver dès 2009 toujours plus nombreux et vous laisse enterrer joyeusement cette  difficile année. 

CAC 40 : fin d'année en roue libre

Des problèmes techniques m'ont empêché de mettre en ligne plus tôt et je vous prie de m'en excuser. On m'a promis une résolution rapide. A propos de résolution rapide celle de la crise ne promet pas de l'être et nous verrons ensemble tout prochainement de quoi 2009 pourrait être fait sur le plan du démarrage boursier. Techniquement, le marché est bien allé tester la zone 3115/3100 hier et elle a tenu confirmant ce que nous pensions. Pour cette avant-dernière séance nous reprendrons plus ou moins les mêmes repères techniques avec une zone de résistance où les vendeurs restent présents à 3190/3210 et des extensions toujours possibles vers 3225 mais cela paraît bien hasardeux. Vers le bas, le support remonte légèrement à 3150 mais c'est surtout la zone 3130/3125 qui devient plancher et que le marché a interdiction de traverser sous peine de plongeon vers 3000. Sauf gros imprévu, je continue de privilégier un range trading prudent car  le marché a connu assez de frayeurs cette année pour tenter de préserver les niveaux actuels. Gardons en l'esprit qu'une sortie par le haut devra obligatoirement passer par le franchissement de 3280 et que la cassure de 3120/3115 serait très négative. A suivre toujours sur Vision bourse pro en heure par heure 

Lendemains de fête

Reprise des cotations sur fond de guerre au moyen orient alors que les Américains sont paralysés entre deux administrations et le reste du monde occidental engourdi par la fin d'une année particulièrement difficile. En d'autres temps, le pétrole aurait fait un bond mais il faut compter avec le marasme ambiant d'une demande qui a plongé. Nous aurons également le loisir de revenir sur l'euro et le dollar dont nous pensions dans notre dernière note Forex qu'un tournant important s'amorçait. Techniquement le marché parisien n'a pas changé malgré le léger mieux de cette matinée. Il faudrait franchir durablement 3275/3280 pour déclarer un véritable changement de tendance en direction de 3345. Pour l'heure l'indice a déjà trouvé ses limites avec un retour des vendeurs à 3170/3180 et une hypothétique résistance à 3210. C'est ce seuil que nous surveillerons pour les deux jours à venir. Vers le bas, la zone 3130 devrait être testée mais tenir sur la journée. A défaut, un point de support reste à 3115 dont la cassure serait très négative même si elle n'est pas le scénario privilégié. En résumé : range trading entre 3180 et 3130 attendu et pas d'amélioration véritable tant que 3280 n'est pas regagné. Retour vers 3000/2950 si 3115 devait casser.   

Sarkozy le brésilien

Une fois n'est pas coutume et ce blog n'est pas une tribune politique mais je souhaite à la veille de quelques jours d'absence reprendre à mon compte l'esprit des paroles prononcées par Nicolas Sarkozy au Brésil. C'est moins du côté velléitaire et des déclarations anti protectionnistes du président que je parle que du fait de ceux qui par leur mode de pensée figé et leur habitude de ne pas agir nous ont plongé dans la crise. Ils ne doivent surtout pas être ceux qui devront  tenter de nous en sortir. Voila qui est dit ! Pour revenir au marché, rien n'est changé et cela m'a permis cette digression qui au risque de déplaire est pleinement assumée. Le graphe ci-dessus se passe de commentaires. J'appelle cela la goutte d'eau qui pend au robinet. Elle tombe toujours dans le lavabo et ne remonte jamais dans le tuyau. On reprend les points techniques donnés hier. Support à 3160 qui devrait tenir et même permettre de regagner un peu de terrain ces prochains jours en direction de 3200/3250 et point de salut tant qu'on est au-dessous de 3310/3350. Au dessous de 3115, ce serait l'ivresse des profondeurs vers 2950. Beaucoup préféreront l'ivresse du réveillon et le marché devrait donc stagner. Vision bourse360 et Vision bourse pro vous souhaient en joyeux Noêl. Il n'y aura pas de note demain le 24 : rendez-vous le 29.  

Pas de cadeaux pour la bourse !

Il reste de moins en moins de temps pour un rally de fin d'année et donc de moins en moins de marge de manœuvre. Aujourd'hui c'est Toyota qui pour la première fois de son histoire ne sera pas profitable et dans son sillage le manufacturier Bridgestone. BNP Paribas  sur le point de renoncer à l'opération Fortis sur fond de crise politique belge. On cherche les bonnes nouvelles en vain. Le plan de Barrack Obama atteindrait maintenant les 800 milliards de dollars dans le but d'éviter un chômage à 9% aux USA. Pour cette semaine écourtée, les opérateurs ne devraient pas prendre de risques et on les comprend alors que les investisseurs sont déjà absents depuis mongtemps. Techniquement, le marché n'a pas changé et pour cause !  Les points de résistance où se manifestent les vendeurs et les support où se risquent les acheteurs se sont à nouveau resserrés. Le marché reste donc baissier sous 3250 où les vendeurs ont le contrôle et seul le débordement de cette zone en direction de 3345 modifierait la donne. On peut toujours y croire mais le temps joue pour le moment contre le marché. Soutien possible vers 3160/3150 pour la journée et support crucial à 3115 pour la semaine. La cassure de 3115 exposerait alors le marché à une lourde rechute vers 2950. J'opte pour la journée pour un test de 3160 qui devrait tenir mais on ne peut écarter l'hypothèse d'un scénario plus noir. Plus de détails et plus d'infos sur  Vision bourse pro.

CAC 40 : dégradation

Un pétrole qui retombe à des plus bas depuis 4 ans malgré un dollar qui menace de plonger, les constructeurs automobiles américains qui risquent le dépôt de bilan et cessent leur production. Les marchés américains ont donc accusé le coup une fois de plus et malgré des efforts louables pour relever la tête, rien n'y fait et nous aurons l'occasion d'y revenir. Dans ce contexte inchangé le marché de Paris aura beaucoup de mal à s'extraire de la zone dans laquelle il s'est enfermé et l'expiration ce jour tant à New York qu'en Europe des nombreux contrats futures devrait ajouter un peu de volatilité. Vers le haut, les résistances sont inchangées avec une légère tendance à baisser soit maintenant la zone 3260/3280 qui voit les vendeurs reprendre le contrôle et il faudrait de l'extraordinaire pour déborder 3310/3340. Sauf inversion dans la journée, un signal de vente semble en préparation avec au dessous de 3200/3180 un probable test de 3115/3100 dont on peut penser qu'il tiendra. A suivre avec l'heure par heure sur Vision bourse pro... 

CAC 40 : méfiez vous de l'eau qui dort

La baisse des taux américains est devenue inopérante comme le sont devenues les  vieilles recettes qui avaient cours quand l'économie et les marchés avaient  encore un semblant de logique. A situation sans précédent il faudra des remèdes sans précédent et on souhaite du courage à l'administration Obama qui va en être chargée de remettre l'ordre ou d'en créer un nouveau. Pour l'heure, les marchés digèrent . Le calme qui règne actuellement depuis quelques jours n'est qu'apparent et un tournant semble bien se dessiner. A moyen terme on a plutôt l'impression que les choses se calment avec une volatilité un peu moindre et des seuils techniques mieux défendus. Certains même se hasardent à dire qu'on a vu les points bas. Méfiez vous des impressions ! Le court terme peut parfaitement jouer des tours et je me  defends de baisser la garde en cette fin de semaine. Vers le haut, le seuil de réapparition des vendeurs (résistance) est abaissé à 3280. Il faudrait donc comme je le disais en conférence hier franchir 3280 mais surtout 3310/3350 pour voir se dessiner une amélioration vers 3415/3450. A contrario, les indicateurs court terme se dégradent et toute cassure de 3220 /3200 nous renverrait sur 3150 qui devient maintenant le support majeur avant 3050. Rendez vous sur Vision bourse pro pour les stratégies, l'heure par heure. Cette année les clients de Vision bourse n'ont rien perdu : ils ont gagné !

BNP: danger (suite)

Dans une note précédente (BNP: danger) j'avais attiré l'attention sur l'étonnante tenue de BNP Paribas dans un marché où les banques en particulier étaient sous forte pression. Cette note étaient comme d'habitude basée sur des considérations techniques et elle a mis du temps à se vérifier. Il faut savoir d'expérience que le marché coupe par principe les têtes qui dépassent. L'annonce de pertes dans la division banque d'investissement au lendemain de celles dues au scandale Madoff aura eu raison du cours et le marché bruisse de rumeurs de recapitalisation. Techniquement  la valeur est sur un support important mais les indicateurs militent pour la cassure de ce support à 34 avec un objectif à 30/28 à relativement court terme. Plus sur Vision bourse pro.  

La Federal Reserve lâche le dollar

Sans précédent dans l'histoire et principalement depuis l'après guerre : la FED ramène ses taux directeurs en territoire inconnu en se donnant une marge minime entre 0 et 0.25 de fluctuation des taux directeurs. Ce faisant elle assortit son action d'un commentaire qui précise que cette situation va durer. C'est donc un lâchage de fait du dollar qui va profiter aux exportations américaines et pénaliser d'autant celles du monde entier. L'euro comme je le faisais observer dans ma note de la veille devrait monter autant et tant que le dollar baissera. Nous y reviendrons.  En théorie, la clôture de Wall Street  aurait dû faire monter le CAC mais ce qui devient bon pour les américains le devient beaucoup moins pour les européens sans parler de la chute de BNP déjà évoquée par Vision bourse et sur laquelle nous reviendons aussi. L'indice reste donc dans ses bornes avec une obligation de déborder 3310 pour aller tester 3415 et ultérieurement un hypothétique 3630 mais surtout l'obligation ces prochains jours de préserver 3200 /3170 pour ne pas retomber vers 3000 et au dessous. Les divergences négatives actuellement observées et le surachat en base courte nous obligent à différer le scénario haussier et à lui privilégier le test du support à 3200/3170. A suivre sur Vision bourse pro en heure par heure : abonnez vous.

Euro : forte reprise en vue (suite)

Dans ma note du 28 novembre dernier alors que l'euro contre dollar cotait  1.2892,  j'avais fait une projection (voir note du 28 novembre : euro forte reprise en vue) d'une première étape de hausse à 1.37. Les abonnés de Vision bourse pro ont pu suivre quasiment au jour le jour l'évolution de cette position et les véhicules de trading utilisés. Cette reprise impulsive vient donc de nous conduire à 1.37 et donc je remonte mon objectif à 1.42 pour le moment sachant que nous n'irons peut être pas en ligne droite et que le graphe est en "weekly".  A suivre donc et notamment sur Vision bourse pro où ceux qui m'ont suivi ne regrettent pas leur abonnement.