Vision bourse 360

Euro : forte reprise en vue

Alors que l'euro flirtait avec 1.61contre dollar en juillet dernier j'avais été parmi les premiers à signaler qu'un top important était en train d'être marqué lequel serait suivi d'une chute tout aussi importante de la devise européenne. Il semble bien que l'heure soit venue d'annoncer une forte reprise. La chute de 1.61 à 1.2360 en novembre s'inscrit dans un canal long terme figuré en bleu dont les bases à 1.2380/1.2360 semblent ne bas devoir être enfoncées et la très nette survente des indicateurs milite maintenant pour une reprise de la tendance haussière de l'euro (baissière du dollar). Nous suivrons sur Vision bourse pro l'évolution quotidienne mais il me semble intéressant de mentionner que l'euro, pour peu qu'il se maintienne au dessus de 1.2380/.124 devrait non seulement regagner 1.37 et probablement les plus hauts en 2009. Plus sur Vision bourse pro et comment en profiter en vous abonnant.

Le chômage explose

Alors que les Allemands ont réussi a faire baisser le leur, les Français connaissent une hausse record du chômage  comme il n'en  a pas été  vu depuis 15 ans. Le  plan de relance  français est donc attendu avec impatience. Du côté du marché, le moins qu'on puisse dire c'est que quand les américains sont fermés les opérateurs sont en mal d'inspiration et nous avons eu une journée terne et sans relief comme on n'en avait pas connues depuis longtemps. Le point positif, c'est que la volatilité semble se calmer et témoigne d'une moindre nervosité des participants. Le point négatif c'est que s'il ya moins de vendeurs, il y a encore moins d'acheteurs et que nous sommes loin d'avoir réintégré un marché haussier. Pour la séance, faible point de support à 3205/3210 et tant que le marché tient ces niveaux nous visons 3260 la première résistance pour vendre la position prise à 3210. Au delà de 3260, extensions théoriques vers 3310/3330 mais cela semble lointain et nous ne souhaitons pas garder de position sur le week-end. Tant que ce marché restera baissier nous ne pourrons nous contenter que de petites incursions dans l'indice car les rallys restent à vendre et non à acheter. Support principal maintenu à 3170  et retournement sous 3100  qui ne semble  pas  à l'ordre du jour pour cette dernière séance du mois. 

Plan de relance : l'Allemagne joue 'perso'

Pour commencer, je présente mes excuses aux lecteurs pour l'incident technique qui m'a empêché de mettre à jour Vision bourse et  Vision bourse pro hier. Elle a bon dos l'Allemagne et Engela Merkel qui refuse catégoriquement d'arroser l'économie de billets fraichement imprimés et prétend que  les USA font de la relance en monnaie de singe. Elle a bon dos parce qu'à la différence des anglo saxons, l'Allemagne a remonté sa TVA et a déjà adopté des mesures pour l'automobile. Ainsi le refus de l'Allemagne de se joindre à un plan de relance européen permet-il aux autres dont la France de critiquer sans forcément faire mieux. On verra...
Sur le plan technique, le marché qui était survendu vient de passer 3210 et j'ai initié des achats d'indice en visant 3265, première résistance  et 3310 qui me semble l'objectif possible. Un stop a été placé à 3190. Le marché n'est pas devenu haussier pour autant et la volatilité reste importante ainsi que les premiers signaux de surachat. Nour restons dans une reprise technique à l'intérieur d'un marché baissier. Support à 3180/170 au dessous duquel on abandonnera toutes vélléités de hausse et inversion de tendance sous 3100 en direction de 3040 et 2950. Les USA fêteront Thanks Giving et nous ont laissé les clés. Espérons que personne ne mettra le feu.
Merci d'être chaque jour un peu plus nombreux à me lire et n'oubliez pas de vous abonner à Vision bourse pro où vous aurez des alertes, des stratégies personnelles et la possibilité de m'appeler pour une somme dérisoire.

Quelque chose de pourri au royaume de la bourse

Le monde boursier a salué le sauvetage de Citigroup qui pourrait devenir une sorte de modèle si d'autres institutions financières devaient connaître les mêmes déboires. Il reste que l'industrie automobile américaine est en train de sombrer et que l'immobilier connaît le même sort. On a sauvé Citigroup pour ne pas reproduire l'erreur Lehman Brothers mais l'économie réelle  affaiblie par la négligence des banquiers réclame son New Deal. Sur les marchés, qu'on me pardonne : tout est à rejouer ! La seule tendance qui soit véritablement haussière est celle de la volatilité. BNP et Société Générale en baisse la majeure partie de la journée d'hier et aujourd'hui Axa pendant que les autres font la fête. Les 10% repris la veille sont un rally de plus dans un marché qui n'a pas invalidé sa tendance baissière. On ne peut que jouer l'indice dans ce contexte. Les achats initiés à 3100 hier ont été renvendus à 3160 (Alerte Vision bourse pro). Pour la journée je reste neutre au dessous de 3170 qui est le seuil où la pression vendeuse revient. Je déclencherai un achat seulement en cas de débordement de 3210 et redeviens baissier au dessous de 3100 avec un signal de vente short à 3038 en direction de 2950. Plus sur vision bourse pro ; abonnez vous je vous dirai tout !

Sauvetage de Citigroup par le contribuable

Il en coûtera 306 milliards de dollars injectés par l'état fédéral pour sortir Citigroup de l'ornière. A ce prix l'état se donne un droit de regard et prend une participation dans le capital. Forte reprise des marchés outre atlantique vendredi qui illustre une fois de plus l'état de nervosité des marchés. Au risque de se répéter : tant qu'une telle volatilité sera le catalyseur des mouvements nous ne pourrons déclarer les marchés prêts pour une inversion de tendance. A Paris, l'indice est allé chercher un point bas à 2845 vendredi exactement comme nous l'avions suggéré. Le CAC est maintenant survendu à court terme et la première réaction se développe ce matin. Les points de supports successivement enfoncés la semaine précédente serviront de points de résistance. A court terme et pour la journée, il faut franchir durablement en hausse 2970 qui est à portée de main pour regagner 3040/3070. C'est possible mais ce n'est pas gagné d'avance. J'initierai un signal d'achat moyen terme  au-dessus de 3100 en visant 3225 et 3330. Plus le marché prendra son temps et meilleure sera la reprise sachant que tout échec à déborder 3040/3070 nous renverrait dans les bas bonds du marché vers 2850 et au dessous. Alertes et détails sur Vision bourse pro.

Recession mondiale, déroute des bourses

Séance dramatique à Wall Street la veille qui illustre bien les craintes que l'on pouvait avoir sur les grands indices dans mes notes postées il y a deux jours. Citigroup  cherche à brader ses actifs après avoir perdu 50% en deux jours et on parle même de cession totale ou de démantèlement. Les indices américains sont déjà au dessous des projections pourtant péssimistes que j'avais faites. La volatilité reste le problème le plus important rencontré actuellement et rien n'indique qu'elle soit en mesure de se tasser. Pourtant pour reprendre l'expression d'hier, l'indice parisien était au taquet et après avoir enregistré un point bas à 2909, l'amorce d'une reprise technique devait avoir lieu. Les futures américains sont provisoirement orientés à la hausse et nous avions déjà suggéré cette possibilité de reprise hier. Résistance à 3015/3020 et comblement du gap possible dans la zone 3040/3070. Toutefois tant que l'indice restera au dessous de 3160, il restera baissier avec un premier objectif court terme à 2850 qui peut être vu à tout moment. Les rallys dans un marché baissier sont destinés à être vendus et non achetés. Pour l'heure, je garde un biais baissier et me tiens hors du marché en attendant un nouveau point d'entrée que je mentionnerai sur Vision bourse pro pour les abonnés.

Bourse : le lynchage des actions

Je le disais hier : ce n'est pas de gaité de cœur que je suis baissier. Baisse des indices américains la veille sous les niveaux critiques mentionnés dans notre note d'hier "Standard & Poors  ou pourquoi je reste baissier". Côté fair play, ça n'est pas ce qui se fait de mieux. Paulson a tout simplement décidé de ne plus bouger jusqu'à l'arrivée de l'équipe Obama.  Pendant ce temps, Citigroup doit réintégrer 17 milliards d'actifs pourris et chute de 23% alors que les constructeurs automobiles font faillite. Il y a le  feu au lac Michigan ! En Europe ça n'est guère mieux. Le leader des panneaux solaires veut racheter Opel. Quant à nos banques elles fondent chaque jour un peu plus. (cf notes sur BNP: Danger et Societé Générale vendez !). A court terme l'indice est au taquet sur 3000 avec un semblant de support à 2980/2975. On pourrait même voir un rebond coïncidant avec l'expiration de contrats à terme en direction de 3050. Ce n'est qu'au dessus de 3170 qu'on parlerait de retournement. Mais le long terme est tout à fait autre avec des objectifs à 2800, 2700 et peut-être 2400. On assiste à un lent et méthodique lynchage des actions comme je n'en ai pas vu en 35 ans. Je ne suis pas baissier par souci d'originalité et vous invite à vous rendre sur Vision bourse pro pour y découvir mes projections.

Standard & Poors 500 : ou pourquoi je reste baissier

Être baissier n'est ni une profession de foi ni un credo ! C'est le résultat auquel je parviens après des heures de travail et en prenant le risque de me tromper. Le S&P 500 représente probablement mieux la tendance du marché américain que l'emblématique Dow Jones et ses exagérations. Du graphe ci-dessus on peut aujourd'hui déduire que sans une remontée au dessus de 870 l'indice risque de percer 810 en direction de 780/770. Cela impliquerait pour le Dow Jones une chute sous les récents plus bas vers 8460 et un Nasdaq capable de tester 1370. Le pire n'étant jamais sûr, le réalisme se doit de prévaloir. Abonnez vous à Vision bourse pro et regardez SG en monthly ! Vous comprendrez pourquoi je reste baissier sur le CAC.  

General Motors, Ford, Chrysler: les 3 morts vivants

Sinistre appellation donnée aux trois constructeurs automobiles américains.  Pendant que les trois désespérés implorent les pouvoirs de leur injecter quelques 25 milliards de dollars pour leur survie, l'administration en place décide de ne pas toucher au pactole voté par le congrès et souhaite "refiler" le bébé aux démocrates qui arrivent. Le problème est que l'urgence est telle que soit les 3 constructeurs iront sous la protection de la loi des faillites ou bien c'est la cessation de paiement.  Malgré un rally de dernière heure, la tendance reste techniquement lourde aux USA et implique la même lourdeur en Europe et à Paris. Techniquement, l'indice CAC a réussi à se hisser hier au dessus du support critique de 3170 après avoir rebondi sur la zone mentionnée à 3115. Le challenge reste le même aujourd'hui avec un support à 3160/3150 qui menace de rompre à tout moment et un objectif confirmé à 3050/3030. Seul le retour au dessus de 3250 permettrait une fois de plus de différer la chute sachant qu'au dessous de 3050, l'indice plongerait alors vers 2800/2700. A suivre sur Vision bourse pro.   

Harro sur les banques (update mi-séance)

Le CAC cote 3129 et a donc traversé son support à 3170 pour aller tester 3115 comme prévu. Sur ce niveau le rebond semble difficile et sauf à remonter au-dessus de 3140, une rechute semble des plus probable en direction de 3040/3035 où un meilleur rebond pourrait avoir lieu. A suivre...