Vision bourse 360

Jean Claude Trichet : yes he can !

La partie est serrée pour le patron de la BCE dont le marché attend son cadeau de Noël en espérant pas moins de 75 voire 100 points de base de baisse des taux à 13h45 heure de Paris. L'arme est à double tranchant puisque l'inflation semble se calmer et laisse le champ libre pour opérer mais agir trop vite et trop fort c'est reconnaître la pression des marchés et accroître la gravité de la situation tout en réduisant la marge de manœuvre d'un avenir bien incertain. Rendez-vous pris et gageons que pour l'heure les marchés prêteront plus d'attention à la BCE qu'à l'éventuel plan de relance annoncé par le Président Sarkozy à Douai. Sur la plan technique le marché se cherche et s'améliore très légèrement avec un point de soutien qui remonte à 3175 et une première barrière à 3250 (figuré en pointillé sur le graphe) et de possibles extensions à 3280. Je deviens acheteur court terme à 3310 en visant 3400. Attention toutefois à la condition surachetée des indicateurs court terme et à la volatilité qui ne permet pas d'accréditer autre chose que des mouvements erratiques. En cas de déception, tout retour sous 3175 verrrait alors le marché revenir aux abords de 3080/3075 dernier support avant les plus bas.  

Rien n'est changé à court terme

Les niveaux de 3000 ont été approchés en matinée hier à 3010 et le marché qui était à ce moment survendu en base horaire (note d'hier) a opéré une remontée qui m'a surpris pour vous dire la vérité. On notera dans cette remontée le retour d'une forte volatilité intraday, là où on avait l'impression qu'elle se tassait. Pour la journée, je réitère ce que je n'ai eu de cesse de répéter ces derniers jours : le marché reste baissier sous 3310 et a fortiori sous 3100 et ce n'est qu'une question de temps voire de quelques jours que d'aller retester les points bas. Support à 3075 dont la cassure aujourd'hui provoquerait une rapide rechute vers 3000/2980. Quelques signes d'exagération commencent à apparaître en base hebdomadaire et je les surveille car ce serait plutôt bon signe en cette première semaine de décembre. En résumé pas de réelle amélioration dans l'immédiat mais plutôt une nouvelle dégradation sous 3075 avec 3000 en ligne de mire. Updates et alertes sur Vision bourse pro

Recession : la malédiction

Récession ! Le mot est sur toutes les lèvres et dans tous les titres de journaux . On l'entend à longueur de journée sur les radios  tant et si bien que ce mot est galvaudé et en partie vidé de son sens. Il aura fallu que le très officiel Bureau National de la recherche économique américain déclare ce que l'on sait depuis des mois pour faire plonger les marchés et effacer en une journée la reprise américaine. Je ne dirai donc rien de bien nouveau en maintenant que je suis baisser jusqu'à ce qu'on touche le fond et principalement tant que ce marché continuera à faire des sauts de carpe dus à la volatilité. Comme suggéré la veille sous 3175, la zone 3000 est à nouveau à proximité. Survente passagère en base horaire qui peut préserver le niveau de 3040/3025 quelques temps mais c'est reculé pour mieux sauter et la cassure de 3000 dès qu'elle se produira entraînera l'indice vers 2950/2920 et très probablement vers 2850 et 2730 ultérieurement. Vers le haut : petite résistance à 3050/3070 mais tant qu'on reste sous 3100, c'est le scénario baissier qui reste d'actualité. Plus sur Vision bourse pro et les 40 valeurs du CAC.

CAC 40 : bonjour tristesse

Triste début de mois en effet. Nous avons pu rendre au marché vendredi la position acheteuse initiée à 3210 et vendue à 3260 sans insister pour viser 3310 mais bien contents que le marché nous la prenne un peu avant la clôture. Je continue de penser que nous restons dans un marché baissier au dessous de 3310 /3320 et ce sera ma référence pour cette semaine. La volatilité a légèrement décru mais reste toutefois élevée et les  vendeurs se manifestent un peu trop facilement chaque fois qu'on teste un seuil technique important. Les indicateurs ne sont pas passés positifs en base hebdomadaire et sont légèrement surachetés en base quotidienne. L'espoir que la BCE baisse sensiblement ses taux jeudi est déjà bien anticipé dans les cours. Reste à espérer le traditionnel rally de fin d'année pour éviter un retour sous 3000. Tant que ce marché ne permettra pas de prendre position à plus de quelques jours, il reste menacé de revoir les plus bas. Pour la journée : résistance majeure à 3266 qui permettrait d'envisager le test de 3310/3320. Plus probablement,  retour sur 3200 et support à 3175 qui pourrait être testé rapidement et support majeur à 3095/3090 qui est le point pivot de la tendance. Attention à BNP ! Plus sur Vision bourse pro.

Le chômage explose

Alors que les Allemands ont réussi a faire baisser le leur, les Français connaissent une hausse record du chômage  comme il n'en  a pas été  vu depuis 15 ans. Le  plan de relance  français est donc attendu avec impatience. Du côté du marché, le moins qu'on puisse dire c'est que quand les américains sont fermés les opérateurs sont en mal d'inspiration et nous avons eu une journée terne et sans relief comme on n'en avait pas connues depuis longtemps. Le point positif, c'est que la volatilité semble se calmer et témoigne d'une moindre nervosité des participants. Le point négatif c'est que s'il ya moins de vendeurs, il y a encore moins d'acheteurs et que nous sommes loin d'avoir réintégré un marché haussier. Pour la séance, faible point de support à 3205/3210 et tant que le marché tient ces niveaux nous visons 3260 la première résistance pour vendre la position prise à 3210. Au delà de 3260, extensions théoriques vers 3310/3330 mais cela semble lointain et nous ne souhaitons pas garder de position sur le week-end. Tant que ce marché restera baissier nous ne pourrons nous contenter que de petites incursions dans l'indice car les rallys restent à vendre et non à acheter. Support principal maintenu à 3170  et retournement sous 3100  qui ne semble  pas  à l'ordre du jour pour cette dernière séance du mois. 

Plan de relance : l'Allemagne joue 'perso'

Pour commencer, je présente mes excuses aux lecteurs pour l'incident technique qui m'a empêché de mettre à jour Vision bourse et  Vision bourse pro hier. Elle a bon dos l'Allemagne et Engela Merkel qui refuse catégoriquement d'arroser l'économie de billets fraichement imprimés et prétend que  les USA font de la relance en monnaie de singe. Elle a bon dos parce qu'à la différence des anglo saxons, l'Allemagne a remonté sa TVA et a déjà adopté des mesures pour l'automobile. Ainsi le refus de l'Allemagne de se joindre à un plan de relance européen permet-il aux autres dont la France de critiquer sans forcément faire mieux. On verra...
Sur le plan technique, le marché qui était survendu vient de passer 3210 et j'ai initié des achats d'indice en visant 3265, première résistance  et 3310 qui me semble l'objectif possible. Un stop a été placé à 3190. Le marché n'est pas devenu haussier pour autant et la volatilité reste importante ainsi que les premiers signaux de surachat. Nour restons dans une reprise technique à l'intérieur d'un marché baissier. Support à 3180/170 au dessous duquel on abandonnera toutes vélléités de hausse et inversion de tendance sous 3100 en direction de 3040 et 2950. Les USA fêteront Thanks Giving et nous ont laissé les clés. Espérons que personne ne mettra le feu.
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Quelque chose de pourri au royaume de la bourse

Le monde boursier a salué le sauvetage de Citigroup qui pourrait devenir une sorte de modèle si d'autres institutions financières devaient connaître les mêmes déboires. Il reste que l'industrie automobile américaine est en train de sombrer et que l'immobilier connaît le même sort. On a sauvé Citigroup pour ne pas reproduire l'erreur Lehman Brothers mais l'économie réelle  affaiblie par la négligence des banquiers réclame son New Deal. Sur les marchés, qu'on me pardonne : tout est à rejouer ! La seule tendance qui soit véritablement haussière est celle de la volatilité. BNP et Société Générale en baisse la majeure partie de la journée d'hier et aujourd'hui Axa pendant que les autres font la fête. Les 10% repris la veille sont un rally de plus dans un marché qui n'a pas invalidé sa tendance baissière. On ne peut que jouer l'indice dans ce contexte. Les achats initiés à 3100 hier ont été renvendus à 3160 (Alerte Vision bourse pro). Pour la journée je reste neutre au dessous de 3170 qui est le seuil où la pression vendeuse revient. Je déclencherai un achat seulement en cas de débordement de 3210 et redeviens baissier au dessous de 3100 avec un signal de vente short à 3038 en direction de 2950. Plus sur vision bourse pro ; abonnez vous je vous dirai tout !

Sauvetage de Citigroup par le contribuable

Il en coûtera 306 milliards de dollars injectés par l'état fédéral pour sortir Citigroup de l'ornière. A ce prix l'état se donne un droit de regard et prend une participation dans le capital. Forte reprise des marchés outre atlantique vendredi qui illustre une fois de plus l'état de nervosité des marchés. Au risque de se répéter : tant qu'une telle volatilité sera le catalyseur des mouvements nous ne pourrons déclarer les marchés prêts pour une inversion de tendance. A Paris, l'indice est allé chercher un point bas à 2845 vendredi exactement comme nous l'avions suggéré. Le CAC est maintenant survendu à court terme et la première réaction se développe ce matin. Les points de supports successivement enfoncés la semaine précédente serviront de points de résistance. A court terme et pour la journée, il faut franchir durablement en hausse 2970 qui est à portée de main pour regagner 3040/3070. C'est possible mais ce n'est pas gagné d'avance. J'initierai un signal d'achat moyen terme  au-dessus de 3100 en visant 3225 et 3330. Plus le marché prendra son temps et meilleure sera la reprise sachant que tout échec à déborder 3040/3070 nous renverrait dans les bas bonds du marché vers 2850 et au dessous. Alertes et détails sur Vision bourse pro.

Recession mondiale, déroute des bourses

Séance dramatique à Wall Street la veille qui illustre bien les craintes que l'on pouvait avoir sur les grands indices dans mes notes postées il y a deux jours. Citigroup  cherche à brader ses actifs après avoir perdu 50% en deux jours et on parle même de cession totale ou de démantèlement. Les indices américains sont déjà au dessous des projections pourtant péssimistes que j'avais faites. La volatilité reste le problème le plus important rencontré actuellement et rien n'indique qu'elle soit en mesure de se tasser. Pourtant pour reprendre l'expression d'hier, l'indice parisien était au taquet et après avoir enregistré un point bas à 2909, l'amorce d'une reprise technique devait avoir lieu. Les futures américains sont provisoirement orientés à la hausse et nous avions déjà suggéré cette possibilité de reprise hier. Résistance à 3015/3020 et comblement du gap possible dans la zone 3040/3070. Toutefois tant que l'indice restera au dessous de 3160, il restera baissier avec un premier objectif court terme à 2850 qui peut être vu à tout moment. Les rallys dans un marché baissier sont destinés à être vendus et non achetés. Pour l'heure, je garde un biais baissier et me tiens hors du marché en attendant un nouveau point d'entrée que je mentionnerai sur Vision bourse pro pour les abonnés.

Bourse : le lynchage des actions

Je le disais hier : ce n'est pas de gaité de cœur que je suis baissier. Baisse des indices américains la veille sous les niveaux critiques mentionnés dans notre note d'hier "Standard & Poors  ou pourquoi je reste baissier". Côté fair play, ça n'est pas ce qui se fait de mieux. Paulson a tout simplement décidé de ne plus bouger jusqu'à l'arrivée de l'équipe Obama.  Pendant ce temps, Citigroup doit réintégrer 17 milliards d'actifs pourris et chute de 23% alors que les constructeurs automobiles font faillite. Il y a le  feu au lac Michigan ! En Europe ça n'est guère mieux. Le leader des panneaux solaires veut racheter Opel. Quant à nos banques elles fondent chaque jour un peu plus. (cf notes sur BNP: Danger et Societé Générale vendez !). A court terme l'indice est au taquet sur 3000 avec un semblant de support à 2980/2975. On pourrait même voir un rebond coïncidant avec l'expiration de contrats à terme en direction de 3050. Ce n'est qu'au dessus de 3170 qu'on parlerait de retournement. Mais le long terme est tout à fait autre avec des objectifs à 2800, 2700 et peut-être 2400. On assiste à un lent et méthodique lynchage des actions comme je n'en ai pas vu en 35 ans. Je ne suis pas baissier par souci d'originalité et vous invite à vous rendre sur Vision bourse pro pour y découvir mes projections.